摘要：在全球数字资产市场进入制度化与机构化发展阶段的背景下，CoinShares 已成为欧洲乃至全球数字资产管理领域的重要参与者。凭借扎实的传统金融背景、系统化投资策略和机构级托管能力，CoinShares 构建了覆盖 ETF/ETP、......

在全球数字资产市场进入制度化与机构化发展阶段的背景下，CoinShares 已成为欧洲乃至全球数字资产管理领域的重要参与者。凭借扎实的传统金融背景、系统化投资策略和机构级托管能力，CoinShares 构建了覆盖 ETF/ETP、主动对冲基金与托管服务的完整生态，为机构、高净值投资者及财务顾问提供安全、合规、专业的投资解决方案。本文将深度拆解其三大核心业务，并分析业务协同价值与市场竞争优势。

一、数字资产 ETF / ETP：被动投资的合规化桥梁

CoinShares 作为欧洲数字资产 ETF/ETP 的先行者，提供多元化产品组合，满足不同风险偏好及投资目标的机构及高净值客户：

1. 比特币与以太坊现货/期货 ETF

提供通过传统经纪账户可访问的比特币和以太坊现货及期货型 ETF/ETP，无需投资者直接持有数字货币。

产品设计兼顾流动性、成本控制及透明度，符合机构投资者合规要求。

2. 山寨币多元化 ETF

覆盖 Solana（SOL）、Cardano（ADA）、Sui 等主流 Altcoins，为投资者提供高成长潜力资产配置，同时通过组合化设计分散单币波动风险。

支持长期战略配置，衔接传统资产组合，提升整体风险调整后收益表现。

3. 客户群体与优势

服务对象主要为机构投资者、高净值个人及财富管理顾问。

通过 ETF/ETP 产品，CoinShares 构建了数字资产与传统金融市场的合规连接桥梁，使投资者可在受监管框架下高效获取加密资产敞口。

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二、主动对冲基金策略：机构级系统化投资

CoinShares 主动投资体系依托量化团队与经验丰富的投研专家，实现独立于市场波动的收益创造：

1. 市场中性策略

以构建对冲组合为核心，通过多资产多因子模型实现正向收益，与市场整体涨跌走势相关性低。

通过自研阿尔法信号挖掘加密资产特质，优化组合风险/收益比。

2. 系统化趋势增强策略

利用算法驱动的趋势分析，动态调整投资敞口，捕捉市场中长期机会。

2026 年第一季度策略扩容后，将覆盖纯多头策略及多策略组合产品，增强整体资产配置灵活性。

3. 机构级执行与风险管理

完备的风险控制体系，包括实时敞口监控、止损策略与压力测试，确保策略落地稳健。

系统化交易基础设施优化流动性获取与交易执行质量，为机构客户提供高可靠性投资工具。

4. 客户群体与协同价值

面向机构投资者、家族办公室及高净值投资者，提供可量化、透明的主动管理策略。

与 ETF/ETP 产品结合，投资者可根据风险偏好灵活配置被动与主动投资，形成多元化组合。

三、数字资产托管：机构级安全保障

CoinShares 在托管服务上强调安全、合规及运营效率，与专业托管机构 Komainu 深度合作：

1. 机构级托管与质押服务

提供受监管托管环境，涵盖数字资产存储、抵押品管理及质押服务。

多重签名与冷/热钱包分层管理机制，确保客户资产安全。

2. 合规与审计体系

遵循泽西岛金融服务委员会监管要求，同时满足纳斯达克上市公司信息披露标准。

定期独立审计及风险评估，为机构投资者提供信赖保障。

3. 业务协同价值

托管服务为 ETF/ETP 产品及主动基金提供底层安全保障，实现“托管 + 基金”双轮驱动模式。

通过安全、可审计的资产管理架构，投资者可无缝衔接传统金融资产与数字资产配置，提升投资信心。

四、托管 + 基金：双轮驱动模式的综合优势

CoinShares 的核心竞争力在于将基金管理与托管服务高度整合：

投资策略与产品协同：ETF/ETP 与主动基金策略结合，实现风险分散、收益优化。

合规与安全保障：托管体系确保资产安全，满足机构投资者严格监管要求。

面向多层客户群体：机构、高净值及财务顾问客户均可根据自身需求选择被动或主动策略组合，获得一站式数字资产管理解决方案。

这种“托管 + 基金”双轮驱动模式，使 CoinShares 不仅提供投资产品，更构建了完整的数字资产生态，衔接传统金融与加密市场，为全球机构投资者提供可持续、稳健的投资渠道。

五、总结

凭借 ETF/ETP 的合规产品线、主动量化基金的系统化策略和机构级托管能力，CoinShares 已成为数字资产管理领域的新标杆。其综合服务能力和业务协同模式，不仅满足机构和高净值投资者对安全、透明、可量化投资的需求，也为全球数字资产市场的制度化和专业化发展提供了参考范式。