摘要：

当前，巴西央行正在持续收紧BaaS（Banking-as-a-Service）模式监管，释放出一个重要信号——所有在巴西市场带客户“持有资金”的模式，尤其是钱包（wallet）、余额、预存资产等产品形态，都将面临结构性调整。无论......

当前，巴西央行正在持续收紧BaaS（Banking-as-a-Service）模式监管，释放出一个重要信号——所有在巴西市场带客户“持有资金”的模式，尤其是钱包（wallet）、余额、预存资产等产品形态，都将面临结构性调整。无论是电商平台，还是中国PSP及提供钱包、余额功能的B类公司，资金流都要求更加透明、可穿透，逐步回归“商户名下”。过去由平台或PSP机构集中收款、在自有大账户中清分、再统一结算的“池子账户”模式，将在新规下受到严格限制，平台和技术服务商需要弱化直接资金池角色，更专注场景和技术服务。对此，深耕中巴跨境的金融科技企业NexaPay顺势推出合规解决方案，通过同名本地账户能力与银行级KYB风控体系，帮助企业完成升级，以适配巴西市场的监管趋势。

监管新规背景来袭，钱包与余额模式迎来全面体检

自2024年起，巴西央行针对跨境金融BaaS和“平台+持牌机构”的合作架构展开集中监管优化，对资金流透明化与合规化提出了更高的要求，新规聚焦资金实际流向、结算延迟原因、资金用途合规性及账户权属真实性等关键环节，针对性解决“资金黑箱”问题。监管将持续强化持牌机构在资金流中的直接责任，要求资金在银行/支付机构层即可穿透至最终客户，而不是长期滞留在平台和PSP的统一大账户中。

这意味着：凡是以“钱包、余额、预存资金”等形式，为大量卖家、商户或终端用户提供资金留存、支付与提现功能的业务——如果底层仍采用“平台或PSP名义的大账户+内部分账”的结构，都需要重新评估合规风险，并逐步向“最终客户名下的同名账户”模式迁移。

在这一背景下，中国跨境企业、PSP与平台在巴西市场面临两大核心难题：

一是如何继续支持大规模卖家/商户在巴西市场的业务增长。以往平台或PSP机构集中收款后再分账的模式，将在新规下受到严格限制，未来商户需拥有自身法人名义的本地账户或记名钱包，这也意味着，中国企业必须具备高效、自动化的本地开户能力，否则将会面临钱包、余额产品无法扩容、业务扩张受限的窘境。

二是如何应对全面升级的KYB（Know Your Business）与风控要求。监管明确了新的KYB审核强度，不同于以往“上传营业执照”的简单流程，新的尽调标准与风控体系堪称银行级别：需核实法人与股东真实结构、排查洗钱与税务风险、识别关联企业欺诈历史，并对商户进行持续风险监控，同时验证账户名义与资金来源的一致性等复杂项目。对于同时运营PSP、钱包和电商场景的B类公司而言，要独立搭建这一整套体系，成本和复杂度都极高。

NexaPay双能力方案落地，为PSP与电商平台提供“合规账户+风控基础设施”

面对监管变革，NexaPay提前布局，联合巴西本地银行打造“合规账户体系+风控基础设施”双能力解决方案，精准匹配监管要求与企业需求。

在同名账户建立能力方面，NexaPay实现API秒级开立本地同名账户，账户以商户法人名义开立，完全归属商户所有，天然契合监管导向。开户全程无需人工干预与资料往返上传，可高效支撑电商平台卖家、B2B贸易商、SaaS服务商、支付公司（PSP机构）等多类客户的批量开户需求。且在实际业务操作中，平台可通过API对资金用途进行合规管控，限制账户仅接收平台结算款、控制资金收支权限，且所有操作全程留痕可审计，兼顾合规性与业务管理需求。该账户还可依靠NexaPay联合持牌机构完成跨境结算，本地账户与海外账户轻松实现无缝对接。

在风险体系搭建方面，NexaPay构建银行级KYB风控体系，整合SEPPRO、SCR、Serasa、税务局等多维度权威数据源，输出行业罕见由企业信用评分、欺诈风险评分、合规评分、及交易建议四个维度的综合风控模型。为企业评估卖家或买家的真实性与稳定性、判断授信额度、高风险商户提前阻断、平台反欺诈、满足平台/PSP对接监管的要求、以及bank-as-a-service下银行账户开立合规审查等关键决策支撑，让平台、PSP机构能基于“数据”而非“经验”做决策。

三大合作模式：面向PSP、平台与B类钱包公司的落地路径

为使中国PSP、平台及SaaS/B类公司更快适应巴西市场的新监管趋势，NexaPay在统一的“本地同名账户+KYB风控”底座之上，设计了三类合作模式：

平台本地结算账户升级模式：为每个卖家开立本地同名账户，平台通过 API 控制结算指令、费用扣减及本地支出，账户资金在法律上归属卖家，满足监管对“资金回到商户名下”的要求；同时保留平台已有的结算逻辑与对账体系，实现从“平台大账户+内部分账”向“卖家同名账户+平台指令控制”的平滑迁移。

支付公司批量开户+KYB风控白名单模式：面向为中小商户提供钱包、余额和收单服务的PSP及B类公司。NexaPay 输出批量开户和 KYB 风控白名单能力，一方面，高效完成大规模商户的本地同名账户开立，替代原本依赖“统一收款账户 + 内部分账”的资金池模式；另一方面，通过多维度风控评分构建“可解释的商户白名单与分层管理”，帮助PSP在银行、监管沟通中证明自身具备银行级KYB与账户风控能力。

贸易信用/账期产品模式：基于前述风控评分体系，NexaPay为平台与PSP提供分级授信能力，支持围绕卖家、渠道或订单设计贸易信用、账期和提前回款产品，在合规账户与透明资金流的前提下，拓展金融收入模型，为中国商户跨境贸易的开展提供长期的支持和增量收益空间。

从“功能型钱包”到“合规型基础设施”，把监管压力变成长期优势

监管变化既是挑战，更是中国企业在巴西市场建立竞争优势的机会。对于平台、PSP 以及提供钱包、余额的B类公司而言，及时完成从“平台/PSP统一大账户+内部分账”的功能型钱包逻辑，向“本地同名账户+银行级KYB风控”的合规型基础设施逻辑过渡，将决定未来在巴西市场的生存空间和议价能力。

巴西跨境金融科技公司NexaPay将进一步深化与巴西本地银行合作，通过合规本地账户与风控体系，帮助中国企业完成从“功能型支付/钱包”到“合规型基础设施”的升级。未来，NexaPay将持续深耕中国与巴西双边市场，携手平台、PSP与中小商户，共同打造可持续、可监管、可扩展的中巴跨境资金与金融服务网络。